时息财富 智能算力龙头单日振幅超18%，主力资金抢筹逻辑彻底逆转

今日沪深两市在震荡中分化加剧，时息财富数据中心显示，截至收盘，上证指数微涨0.23%，深证成指下跌0.41%，创业板指则因权重股拖累收跌0.87%。市场成交额连续第三日突破1.2万亿元，但个股涨跌比仅为1:2.3，赚钱效应显著收缩。值得关注的是，智能算力板块成为全天最大亮点，龙头股“天枢智联”早盘低开3.2%，午后在巨量买单推动下直线拉升，最终收涨14.8%，盘中振幅高达18.6%，成交额创下该股上市以来单日新高，达217亿元。

时息财富资金流向监测系统捕捉到，天枢智联今日主力净流入达43.7亿元，其中超大单净流入占比超过七成。从盘后龙虎榜数据看，机构专用席位合计买入12.3亿元，而知名游资席位“深股通专用”则出现双向操作，买入8.9亿元的同时卖出5.6亿元。这种分歧式抢筹行为，在近三个月的A股市场中极为罕见。行业分析师指出，天枢智联刚刚发布的“星海5000”AI训练芯片，其能效比相较上一代提升2.3倍，且已获得三家头部云服务商的意向订单，这直接扭转了市场对国产算力硬件估值天花板的核心预期。

与天枢智联的强势形成鲜明对比，新能源板块今日遭遇系统性回撤。时息财富统计的56只光伏及储能成分股中，有47只收跌，其中硅片双雄“隆基绿能”与“TCL中环”分别下跌3.4%和4.1%。消息面上，某省级能源集团午后传出暂停部分集中式光伏项目招标的传闻，尽管该消息尚未得到官方证实，但敏感的量化资金已率先调仓。时息财富的期货端数据同步显示，碳酸锂主力合约价格在午后两点半急跌2.8%，带动整个锂电产业链估值中枢下移。

从宏观流动性角度观察，今日央行开展5000亿元中期借贷便利操作，利率维持2.5%不变。时息财富固定收益研究团队认为，这标志着货币政策在二季度将保持中性偏松的基调，但资金面边际收紧的预期正在升温。银行间市场隔夜回购利率DR001已连续五个交易日上行，今日报1.92%，创下近两个月新高。这种利率环境对高估值成长股构成压力，却为低估值红利资产提供了相对吸引力。盘面上，中国神华、长江电力等公用事业股逆势收红，长江电力更是在尾盘创出历史新高。

个股层面，时息财富特别提示关注“北纬科技”的异动。该公司今日公告称，其自主研发的工业级边缘计算网关已通过国家密码管理局安全性审查，成为行业内首个获得该认证的民营企业。消息公布后，该股在十分钟内从平盘直接封死涨停，封单量一度超过3亿元。尽管尾盘有部分获利盘涌出，但最终仍以涨停价报收。从基本面看，北纬科技一季度营收同比增长67%，其中海外订单占比首次突破40%，其墨西哥工厂的产能爬坡进度超出市场预期。多家券商在盘后紧急上调评级，目标价区间较当前股价存在25%至38%的上行空间。

对于后市操作策略，时息财富综合多维度模型给出参考意见。当前市场处于业绩真空期与政策窗口期的叠加状态，题材轮动速度明显加快。建议投资者将仓位控制在六成左右，重点跟踪两条主线：一是具备真实业绩支撑的AI算力硬件与液冷散热环节，二是受益于国债发行提速的数字经济基础设施方向。同时需要警惕美股科技股估值回调对A股映射板块的扰动，尤其是纳斯达克指数若连续三日跌幅超过2%，将可能触发北向资金的单日百亿级净流出。港股方面，恒生科技指数今日微涨0.7%，但成交额较昨日萎缩近两成，反弹持续性有待观察。